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上市公司担保黑洞何时休?余额2.61万亿 20家公司因此爆雷被ST

2019-09-19 点击:1023

从今年6月12日起的66个交易日起,* ST欧普(原“欧普智网”,.SZ)的股票价格一直徘徊在1元/股左右,再次陷入困境。公司于9月10日晚宣布,公司控股股东佛山中基投资有限公司(以下简称“中集投资”)未能清偿9月9日到期的债务,资产为不足以还清所有债务。佛山市顺德区人民法院申请破产清算。

事实上,由于违规担保等原因而被ST处理的欧普志旺自今年4月24日恢复以来一直暴跌。截至9月12日,它收于0.96元/股。从过去的案例来看,在上市公司的违规担保和资金占用风险暴露之后,很多公司很快就陷入困境,债务违约,巨额亏损,股价暴跌等纷纷纷纷前来。

保证作为企业之间的正常融资担保,这是为了促进资本融资,增加借款人与贷款人之间成功交易的概率,降低金融交易风险,保证债权人的正常经济现象。现在它已成为一个新的。在风险点上,上海和深圳股市的许多上市公司的对外担保正在成为一个悬在他们头上的“达摩克利斯之剑”。

20家公司因违反担保或资本占用而被保险

作为正常保证,担保在扩大信贷供给,满足信贷需求,培育和发展资本市场方面发挥着重要作用。然而,现实世界中越来越不一致的非标准担保行为给上市公司,股东和债权人带来了严重的负面影响,并产生了巨大的潜在风险。

根据经济观察报的不完全统计,自2019年以来,A股市场上已有20家上市公司受到违反担保或占用大股东的影响。

最近ST的公司是制药白马富仁制药(.SH)因不合规担保或大股东资本占用问题。 8月31日,富仁药业宣布,由于控股股东的资本占用和违规担保,Furen Pharmaceutical自9月3日起已实施其他风险警告,证券缩写将更改为“ST Furen”。

富仁药业宣布,截至8月31日,公司已向控股股东富仁药业集团有限公司及其关联方支付了16.36亿元的非法借款,并提供了连带责任保证。 1.4亿元人民币。担保余额为6202万元,上述事项未经决策机构批准。

最大数量的非法担保是* ST Gangtai(.SH)。根据公司今年4月发布的公告,未经上市公司决策程序,有16项对外担保,涉及金额约42亿元,未偿还本金和利息总额约为34亿元。相关担保均与控股股东上海港泰矿业有限公司及其协同或实际控制人徐建刚有关,但未经公司决策机构认可的决策机构批准,属于非法为控股股东及其协调行为人提供担保。

ST安东(. SH)也有大量的不定期保证。其相关公告显示,由于个人违反公司原告郭东泽,ST安东涉及金额20.73亿元,涉及安全事项,以及相关诉讼和资产冻结事件。这一数字占安通控股最近一期净经审计资产的61%。

郭东泽于5月18日承诺,其将在未来1个月内解除因其本人违规行为而导致ST安通涉及上述逾20亿元的违规担保事项,以及因该事项带来的相关诉讼、资产冻结等情形,以消除对公司的不良影响。不过,截至目前,郭东泽并未兑现承诺。

经济观察报记者注意到,上述20家上市公司的违规担保、资金占用风险暴露,以至于被ST后,大多数公司的股价暴跌遭遇连续跌停,此后也一直一蹶不振。截至9月11日,自被实施ST后,除ST远程(.SZ)之外,其余19家上市公司股价均下跌。*ST欧浦更是以高达81.15%的跌幅领跌。

陕西证监局表示,上市公司违规担保,是指上市公司违反《证券法》等法律法规或《公司章程》,对外提供担保的行为。由于具有较强隐蔽性,且信息披露滞后,以及有司法判例确认违规担保有效等效应,导致这种违规行为屡禁不止,几成“顽疾”。

担保余额达2.6万亿

对外担保是指公司以其财产或信用为依托对第三方债务提供保障的行为,如果债务人到期不能清偿债务,则由担保公司按照约定履行债务清偿义务或称承担相关的担保责任。

相比2018年末的历史高位,目前A股上市公司担保余额已大幅回落。东方财富Choice数据显示,截至今年6月末,沪深A股上市公司担保余额合计约为2.61万亿元,涉及1038家上市公司,平均担保余额为25.17亿元。

目前,A股上市公司担保余额合计已回落至2015年以前的水平。东方财富Choice数据显示,2014年至2018年,A股上市公司担保余额合计分别为1.85万亿元、2.72万亿元、3.38万亿元、4.36万亿元和5.26万亿元,同比分别增长38.06%、47.03%、24.26%、28.99%和20.64%。

此外,A股上市公司担保发生额也降至近五年最低水平。东方财富Choice数据显示,截至2019年末,A股对外担保发生额合计为795.18亿元。而2014年至2018年末,A股对外担保发生额合计分别为1427.98亿元、1219.14亿元、2188.83亿元、2474.10亿元和3027.33亿元。

值得注意的是,截至上半年末,共有174家上市公司的担保总额占净资产的比例超过了50%的警戒线。其中,61家上市公司的担保总额占净资产的比例超过100%,已资不抵债。ST双环(.SZ)的担保总额是其净资产的6倍,位于A股首位。

纵观历年数据,担保总额占净资产比例超过了50%的警戒线的上市公司数量在2018年大增,并创近五年新高。2014年至2018年末,担保总额占净资产的比例超过50%警戒线的上市数量分别为239家、247家、240家、278家和369家。

此外,截至今年6月末,A股担保余额占净资产比例平均为30.04%,已回落至2014年至2016年的水平。2014年至2018年,该部分数据分别为29.61%、30.38%、29.94%、39.61%、54.64%。

(责任编辑:王擎宇)

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